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游走在地图上的资金

2018-11-06 09:42:26

游走在地图上的资金

上海自贸区概念持续升温,不仅多个龙头股飙上涨停,天津海运、珠海港更是后来居上,天津、重庆、广东、青岛、海南等自贸区概念板块应声而涨,“炒地图”已然形成一股热浪——

8月22日以来,受到上海自由贸易实验区正式设立的影响,上海受益自贸区的概念个股活跃异常。据Wind数据显示,8月22日至30日7个交易日,上海本地股上涨9.07%,而上证指数在此期间仅上涨1.16%。其中,个股涨幅超过50%的就有8只,分别为锦江投资(75.37%)、上港集团(73.85%)、陆家嘴(66.7%)、华贸物流(65.22%)、浦东金桥(65.04%)、上海物贸(60.15%)、申达股份(54.36%)、东方创业(53.9%)。

“股指反复震荡阶段,往往政策信号较强的板块容易受到主力资金的持续追捧。”湖南金证顾问分析师易凯表示,此次上海自贸区的政策意义重大,且上海本地股向来联动效应较强,此次行情便显得格外火爆。

资金流向寻脉络

“当前‘炒地图’的主要力量集中在一些庄家、机构投资者。他们资金实力雄厚、信息来源多样化,嗅觉敏锐,是股市的‘先锋’。”中投顾问宏观经济研究员马遥表示,当前股市低迷,虽然经济基本面转暖,但依然面临进出口下滑,制造业、商贸不景气等因素困扰,经济增速难以恢复到高水平,股市急需新鲜血液、利好政策的刺激,上海自贸区的设立对投资者而言是一个良好机会。

炒作资金看好的正是政策对区域内经济发展带来的巨大利好、部分概念股未来的升值潜力和投资机会。

Wind数据统计显示,8月22日—8月30日期间,191只上海本地股中,有94只股呈大单资金净流入状态,资金流入上千万的个股有57只。其中,大单流入资金上亿的个股有8只,分别为上港集团(3.03亿元)、申达股份(1.84亿元)、张江高科(1.52亿元)、中华企业(1.43亿元)、中国太保(1.37亿元)、浦发银行(1.3亿元)、爱建股份(1.25亿元)、上海建工(1.07亿元)。

从资金流入的个股行业看,房地产、交通运输和商业贸易三个行业占比。其中,房地产占资金流入个股的16%,交通运输占资金流入个股的13%,商业贸易占资金流入个股的12%。

不难发现,此轮自贸区炒作的焦点是房地产、交通运输和商业贸易等本地股,兴业证券认为,这次“炒地图”依然是按照2009年—2010年的思路进行,再叠加了经济企稳、周期股投资预期改善,以及交运等周期股机构几乎没有配置、距离散户套牢盘密集区又很远,从而导致了激烈的拉升、暴涨,这种模式是典型的“暴涨暴跌”模式,考验的是交易能力。

警惕非理性“热情”

说起“炒地图”,在2009年是比较热门的,当时我国出台了很多区域规划,主要针对的是4万亿的投资,由于区域振兴规划覆盖地区更广,涉及个股更多,很多机构轮番炒作各个区域的板块,使A股市场从2100点上涨到3478点,也引领了2009年的一波上涨行情。

去年4月份,市场借助金融创新题材也热炒了一把“地图”,从温州股炒到深圳股又炒到天津股,地域概念盛行。而这把“热火”源于2012年3月28日国务院常务会议上决定设立温州市金融综合改革试验区,会议批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》,要求通过体制机制创新,构建与经济社会发展相匹配的多元化金融体系,使金融服务明显改进,防范和化解金融风险能力明显增强,金融环境明显优化,为全国金融改革提供经验。会议确定的温州市金融综合改革的十二项主要任务中,“加快发展新型金融组织,鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革,依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行”一条颇为引人注目,改革为现有小额贷款公司指明了发展方向,提供了民间资本转变为合法金融资本的途径,具有促进发展存量企业、吸引鼓励增量企业的双重作用。

由此,浙江东日等浙江本地金融概念股开始了涨停之旅。浙江东日是浙江本地股这波炒作的龙头股,这只股票从去年3月28日的5.45元,在17个交易日中10个涨停,炒到4月25日的价17.41元。此后,开始了漫漫调整之路,直至今年8月30日,收盘价仅报10.98元。整个浙江板块的炒作画上句号,多少投资者被套其中,其历程让人唏嘘不已。

同时,金融创新概念炒作蔓延至深圳和天津。全面爆发的深圳本地股,沙河股份拉出4个涨停,深天地拉出第3个涨停;天津本地股的京滨发展也连续2个涨停,从的2.49元涨到了的3.89元。去年4月两市涨幅居前的,多数是借助所谓金融创新概念进行的地域炒作,炒股变成了简单的“炒地图”。不过,这个行情也就维持到去年的4月25日,算来一个月都不到。

对于目前火爆的自贸区概念股,中信证券投资顾问常源建议不要盲目追高,须注意风险。华泰证券也认为,该方案长期利好相关板块及公司,但短期建议投资者谨慎参与。

静待“制度红利”释放

兴业证券认为,国务院正式批准设立上海自贸区,其意义堪比1979年设立深圳特区,显示出新政府的改革精神,是普惠式中长期利好,有利于培育我国面向全球的竞争新优势,打造中国经济“升级版”。

国泰君安的研究报告认为,上海本地股的投资机会主要集中在上海自贸区建设带来的贸易增加,交通物流的需求增大,港口运输相关交通物流将受益。上海自贸区从战略角度看,也是中国金融改革开放的一个重要实验区,如果离岸金融市场得到发展,将对中国金融改革形成强烈的倒逼机制。如果采取较宽松的金融政策,将吸引大量国际金融机构设立分支,带动保税区商业地产的需求。另外三区联动将带来基础设施建设的需求,完善交通物流体系也需要进行投资,带来相关行业受益。而上海自贸区与浦东主体功能区规划的协调发展,将带动浦东发展新格局,会带来服务业发展。

中信证券指出,上海自由贸易区获批,有望提升上海地区的货流量和客流量,利好港口、物流、机场等板块。民生证券也认为,上海机场、上港集团、外高桥、锦江投资、华贸物流、长江投资、浦东金桥、市北高新、浦东建设、界龙实业、浦发银行、中海集运和中海科技等股票会受益于上海自贸区。

“今年自贸区概念未来想象空间巨大,对证券市场的影响是长期复杂的过程,目前市场表现属政策正式出台前的概念炒作,难免可能相当数量的公司只是由于其地理位置,本身并非具有这样的题材,股价迅速被炒高,却没有相应的政策基础和业绩支撑,且目前自贸区具体政策还不明朗,对建立自贸区的作用和意义以及未来发展的路径并不清楚,因此操作上,建议投资者暂不要盲目跟风,控制好风险,等待细则公布,再作进一步的选择。”银河证券北京石景山路营业部理财经理赵巧敏如是说。

原标题:游走在地图上的资金

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稿源:中国经济

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